張虎成:人民幣不貶值,難道還等著包養全世界嗎?

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琢磨先生說:反正我要去北海道,你愛去不去!

人民幣不貶值,難道還等著包養全世界嗎?

文 | 張虎成 ☞ 打通財經任督二脈的實戰派

主講人簡介

張虎成,財富管理行業領軍人、80後創業傑出代表人物,優選金融集團總裁,優選財富管理有限公司董事長,實戰投資專家;《財經郎眼》特邀嘉賓,財經脫口秀《虎成論金》主講人;第三屆華尊獎—中國互聯網金融十大風雲人物;新華社2014中國經濟人物。

人民幣為什麼要貶值?市場眾說紛紜:如美元要加息;如中國投資者要配置海外房產和其它金融資產;如中國政府為了要保增長拉動出口,所以主動貶值;還有如清華大學李稻葵教授所說的「市場的預期在作祟」這樣莫名其妙、隔靴搔癢的觀點。

搞懂人民幣為什麼要貶值,先要熟悉一個金融名詞:M2。搞懂M2先得從M0說起。M0就是我們在社會中流通的錢,看得見摸得著的錢;那M1呢,就是M0加上活期存款;M2,就是M1再加上我們在銀行的定期存款。因此,M2也被稱之為貨幣的總量,通俗地理解就是流通貨幣加上銀行貨幣的總和。

最近15年,全世界主要經濟體的貨幣總量M2一直在持續增長。2009年之前,美國的M2增長一直領先於中國。2009年起,中國開始後發制人,出現了每年2倍於美國的增幅,一直持續到現在。M2增幅最高的一年是2009年,達到了27.58%;最低的一年2014年也有11.01%,表現可以用「狂放」兩個字來形容!美國M2增幅最高的一年是2001年,增幅是10.23%;最低的一年是2009年,增幅是3.15%,表現可以用「矜持」來形容。

截至2016年9月,中國的貨幣總量是151.64萬億元,美國的貨幣總量是13.07萬億美元,按1:6.7的匯率,約合人民幣85.575萬億元。中國的貨幣總量是美國貨幣總量的1.73倍!但是要知道中國的國民生產總值GDP,2015年底是67.67萬億人民幣,而美國的GDP,按1:6.7的匯率,大約是119萬億人民幣。美國的GDP是中國GDP的1.73倍。

在這場國際的貨幣增發競賽中,中國以絕對領先的優勢把美國幹趴下了!但是老百姓可就慘了:美元作為世界通行的貨幣,全世界都在使用,石油、大宗商品的交易都是用美元來結算。超發的美元被全世界人民給稀釋和攤薄了,所以沒有造成美國本土的惡性通脹。而人民幣主要是在國內流通,名義上中國老百姓擔負的通貨膨脹很溫和,但那是技術處理的結果,大頭房價並沒有納入CPI的統計之中。

中國CPI由8類商品構成

各類價格指數的權重分別約為:食品占34%,日用品占5%,衣著占9%,家庭設備及維修占4%,醫療保健占11%,交通通信占9%,娛樂教育文化占15%,居住占14%。

為什麼大頭房價沒有計入CPI?房價一旦計入CPI,CPI就不是通貨膨脹數據了,那就是「死亡率」了!

這樣印鈔還導致虛擬經濟和房地產的惡性膨脹,實體經濟原本是正房太太,最後被擠壓變成小三,做實業辛辛苦苦幾十年下來,不如在北、上、深買幾套房賺錢容易。更可笑的是,某些人一直在口口聲聲地叫喊,防止經濟脫實向虛,殊不知,上遊源頭流出來的水都是黑的,你要在下遊拼命地治污,能有什麼結果?

人民幣為什麼要貶值?

第一種假設

把中國所有的人民幣都集中起來,按現在的匯率兌換美元,美元是不夠給的,美國所有的銀行都會直接宣告破產。我們的人民幣不但可以把整個美國吃下來,還可以吃掉一半的歐盟。我們沒有美國和歐盟那麼有錢,但現實卻是,我們比他們有錢的多。說到這裡你是不是特別能夠理解,美國的準總統川普先生(此影片錄制於11月4日凌晨)曾氣憤地說道:我們美國雖然控制了高科技,但是我們在國際貿易中敗給了中國,這並不是最主要的,最主要的是中國在人民幣國際化的路程中是拿美元作擔保,而人民幣一旦貶值,他們立馬可以換成美元,我們都知道,他們有很多美元,比我們還多。

第二種假設

人民幣兌美元的匯率穩定在1:6.5。2016年中國的貨幣增長速度,還是維持在13%。8年,再堅持8年,8年之後中國就可以買下全世界了。不要懷疑,我們可以買下全世界!「全世界的朋友,你們好嗎?」「全世界的朋友,你們同意嗎?」

這兩個假設,就是今天的結論:

人民幣為什麼要貶值?天要下雨,娘要嫁人,控制不住啊!人民幣的發行體量實際上遠遠超出了其對應的財富,我們的資產其實是不值這麼多錢的。買美國、買全世界,這都是不靠譜的事情!這裡面暗藏著很大的風險。

中國儒家有一句經典:德不配位,必有災殃。清華大學校訓「厚德載物」,也是這個意思。你的德行承載不住你的財富,就會出事。拿過來形容人民幣也是一樣,你的能力和你的身家不匹配,也是要出事的。對中國政府來說,與其被動貶不如主動貶。

曾經有人問,在這個社會怎樣才能成功?我總結了三個法寶:第一、堅持;第二、不要臉;第三、堅持不要臉!

讓M2增長,也就是通俗所說的印錢,這種隱性推動經濟增長的方式,同時也在悄無聲息地稀釋老百姓的財富,這也是全世界所有國家都通行的手段,也是最不要臉的手段。但中國政府也很無辜:大家都這麼幹,誰不幹,誰就傻X。更何況其它主要經濟體在經濟上早已經沒有什麼增長,甚至是負增長,但卻還在拼命地印錢。

中國的經濟靠的是這個民族自身的節儉,還有千千萬萬個每天工作超過十五個小時的企業家。很多被高房價剝削了一生幸福的80後90後的年輕人,正是他們的勤奮、隱忍、堅守所創造的財富,支撐起中國經濟過去每年7%以上的增速。如果不印錢,除非中國像朝鮮一樣是一個封閉的國家,否則在人民幣國際化這條道路上,中國一定會淪為發達國家的經濟殖民地。我們不但要印,印得要比發達國家還多、還快,這才正常。

所以不要腦殘、無知地去罵政府,換成任何人當總理,除了印錢,也沒有什麼好辦法。

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