今晚重磅講話襲來!德拉基會否「變臉」?

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導讀

在法國大選結果出爐之後,市場焦點重新轉向央行貨幣政策。美聯儲6月加息預期依然居高不下,而投資者猜測歐洲央行將維持貨幣刺激,受此影響,歐元/美元自六個月高位回落,並連續第二個交易日下滑。全球金融市場將聚焦北京時間周三晚間歐洲央行行長德拉基的講話,在稍早一名歐銀高官態度發生轉變之後,德拉基是否也會「變臉」,將受到投資者高度關注。

主要貨幣分析

BK Asset Management首席外匯分析師Kathy Lien周二撰文稱,周二美元兌所有主要貨幣繼續上揚,美元/日元一度突破114。有許多理由解釋為何美元表現如此強勁,但所有理由都集中在市場對美聯儲(FED)6月加息的預期上面。

Lien指出,美聯儲聯邦基金期貨已經完全消化了6月加息25個基點的預期,並預計美聯儲在12月再度加息的概率達到63%。

Forex.com研究部門主管James Chen表示,因為美國經濟狀況總體穩固,美聯儲在明顯收緊政策的路徑上,美元短期應該仍得到支撐。

美元的上漲令其當周漲幅超過1%,也是1月來最大兩日漲幅;交易員增加對美聯儲6月加息的押註之際,美國10年期國債收益率攀升也為美元提供上升動力。

受美元強勢表現打壓,周二歐元/美元跌回到1.09以下,日內下滑約0.5%,從周日馬克龍(Emmanuel Macron)當選法國總統後觸及的六個月高位下跌。

據彭博報導,因為法國大選後的匯率變動令人失望,杠桿帳戶和對沖基金據稱在減少多倉,歐元/美元一度跌至1.0864。

彭博撰文稱,歐元/美元周一走出空頭外包反轉形態。去年12月,上一輪歐元/美元漲勢就因該技術形態的出現而戛然而止,隨後跌至1.04水平。假如這次也出現這種程度的跌幅,歐元/美元將跌破1.07,並觸及1月初開始形成的上行趨勢線。

歐洲央行行長德拉基晚間講話引關注

北京時間周三20:00,歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)將在荷蘭下議院就歐洲央行貨幣政策的影響發表看法,這將引發投資者高度關注。

目前德拉基飽受壓力,需規劃結束大規模刺激措施的路徑。隨著近幾個月歐元區經濟復蘇,歐洲央行官員開始公開討論逐步縮減資產收購計劃,以及加息的可能時間。

歐洲央行上個月表示,打算維持每個月購買600億歐元債券的計劃至少到年底;在購債結束後才會加息。

德國財長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周二表示,超低利率的時期可能即將結束。其講話一度推動歐元/美元脫離日內低位。

朔伊布勒在柏林的一個小組討論中引述與歐洲央行的溝通時說道:「利率將在不久後再次開始正常化進程。然後我們會在預算案中再度做出安排,以防范利率上行。」

在朔伊布勒評論發布後,歐元/美元一度升至1.09,但此後又已回落至盤中低點附近。

歐洲央行執委會成員默施(Yves Mersch)周一稱,歐洲央行接近宣布經濟增長風險平衡,有所偏離其整體更為悲觀的立場,應相應地調整政策指引。

默施周一在東京演講指出,歐洲央行對歐元區經濟可能不久就會採取更樂觀的態度——這是降低刺激措施的可能做的第一步。

法國興業銀行(Societe Generale)外匯部門主管Kyosuke Suzuki表示:「我認為默施周一向我們發出重大暗示。德拉基迄今一直立場溫和,但如果他改變口風,那麼我們可能看到趨勢的改變。」

東京三菱日聯(BTMU)外匯交易主管Naohiro Nomoto說道:「因歐元多頭解除其倉位,尤其是歐元交叉盤,以反映大選結果,歐元正承受下行壓力。在大選之前,歐元兌澳元和加元的多倉被建立,但隨著大宗商品價格反彈,獲利回吐的情緒越來越多。」

市場衡量歐元/美元匯率波動性的指標過去一周曾觸及三年最低,德意志銀行(Deutsche Bank)策略師Oliver Harvey周二在一份報告中警告稱,這一趨勢有逆轉的風險。

Harvey說道:「今年的題材之一是波動率下降,但是,越來越多跡象顯示,正臨近轉折點。」他所指的是出現全球經濟增長不利信號的風險,以及美聯儲未來政策行動超過預期的可能性

道明證券(TD Securities)外匯策略研究團隊周一撰文指出,在市場對法國大選做出「賣事實」反應之後,歐洲本周焦點從政治轉向政策。此前市場已經消化法國大選預期。因美元將再次開始受到利差推動,道明認為歐元/美元近期將走低。

瑞銀集團(UBS)董事長韋伯(Axel Weber)周二表示,他預計歐洲央行將在9月份左右著手縮減量化寬鬆(QE)規模。

韋伯在接受彭博電視訪問時說:「歐洲央行必須削減購債。我的預期是歐洲央行會在6月去除一些具有寬鬆傾向的措辭,然後在9月左右很可能宣布逐步縮減寬鬆政策的計劃,預計會在2018年花6-9個月的時間去落實。」

BK的Kathy Lien指出,技術面力量令歐元走低,但基本面因素支撐歐元走強。即便歐元/美元跌至1.0750這樣的低位,買家可能會迅速入場,因為他們意識到馬克龍勝選、歐元區數據和歐洲央行政策利好歐元走高。

她表示,歐洲央行正接近於削減債券購買,官方聲明可能在秋季公布。鑒於美聯儲再次加息的前景可能支撐美元,做多歐元/日元或許是一個較好選擇。

(來源:FX168)

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