30年的招行打敗了百年交行,三大業務私行、理財、托管把交行甩開了幾條街

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中國基金報 泰勒、季豹

上市銀行一季報已全部出爐,招商銀行迎來業績里程碑,一季度盈利額首次超過國有五大行之一,有100多年歷史的交通銀行。

一直以來多家股份制銀行均將超越交行作為發展目標之一,如今招行率先做到了這一目標。

招行已經在大資管領域甩開交行N條街,在私人銀行、理財產品和資產托管業務上都明顯領先於交行。

滿清時期的1900年前後中國人開始自辦銀行,但勢單力薄,難與外資銀行相抗衡。外資銀行通過借款給清政府,攫取中國鐵路的築路權;通過賠款的清償,控制中國的關稅收入;通過進出口貿易,壟斷國際匯兌,成為中國金融業的主宰。為了贖回京漢鐵路的路權,愛國人士走上了集資救國的道路,1908年創立了交通銀行。

成立於1987年4月8日的招商銀行剛剛度過30周歲的生日,該行是中國第一家完全由企業法人持股的全國性股份制商業銀行,由香港招商局創辦。

30歲的招行盈利超過109歲的交行

交行盈利首次被招行超越。多年以來,多家股份行暗自將超越交行作為發展目標之一,而今終在招行身上得以做到。

最新上市公司一季報顯示:招行今年一季度做到歸屬股東淨利潤199.77億,超出交行6.54億。不過,總資產方面還是交通銀行領先。

據招行一季報,2017年第一季度做到營收570.75億元,同比下降2.02%,做到歸屬於母公司淨利潤199.77億,同比增長8.87%。

交行同期做到淨利潤193.23億元,同比增長1.35%。

截至期末,交行資產總額達到8.73萬億,招行資產總額為6萬億。

據廣發證券分析,一季度推動招行業績增長的主要因素為生息資產擴張、息差環比改善和撥備計提壓力緩釋。

季報顯示,招行一季度生息資產規模同比擴張 10.5%,單季度減值計提下降 6.5%。

招行一季度淨利息收入同比增長1.77%,扭轉 2016年下將2.17%的趨勢,其中利息收入和利息支出分別增長2.11%和2.65%,淨息差環比上升0.04個百分點至2.43%,成為驅動淨利息收入增長的主要因素。

值得注意的是,招行的不良資產撥備覆蓋率還遠遠高於交行。

招行2017年一季度末不良貸款撥備覆蓋率為208.67%,比上年末上升28.65個百分點;而交行2017年一季度末不良貸款撥備覆蓋率為150.26%,比上年末下降了0.24個百分點。招行比交行的不良貸款撥備覆蓋率高出了近60個百分點!

招行憑什麼超越交行?

招行總資產目前還比交行少了近3萬億元,為何招行的盈利能夠反超交行,關鍵還是招行在多項大資管業務方面明顯領先於交行。

傳統的銀行存款貸款業務上,招行距離交行還有一定的差距,但在私人銀行業務、資產托管業務和銀行理財產品業務方面領先。

先看私人銀行業務,招行2016年年報數據顯示,招行私人銀行業務的客戶資產已經達到了1.66萬億,交行2016年年報未披露相關數據,2015年年報披露的數據為約0.4萬億,招行在私人銀行方面已經甩開交行好幾條街了。

再看資產托管業務,招行2016年年報數據顯示,招行托管資產規模達到了10.17萬億元,而托管業務發展更早的交行2016年年底托管資產規模為7萬億元,招行托管業務量也已經比交行多出近50%。

在銀行理財產品方面,招行披露的2016年年底理財產品餘額為2.38萬億元,而交行披露的2016年日均理財產品規模為1.66萬億元,兩者還是相差四成以上。

上述三類大資管業務都是屬於存貸款業務以外不消耗資本金的業務,也正是招行強於交行的主要領域。

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