【行業報告】互聯網農村金融市場:三類平台的商業模式及發展現狀

微信號:互聯網金融

微信號:iefinance

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農村金融市場發展背景

互聯網金融從2013年發展至今,發展速度迅速,改變了我們金融消費市場的格局,為大多數用戶帶來了便利。在金領、白領、藍領、學生市場逐漸被互聯網金融攻陷之後,還有一個市場尚未被大量挖掘——農民。

與此同時,針對農村金融市場,政府層面的政策支持不斷。2016年中央一號文件提出,引導互聯網金融、移動金融在農村規範發展。2017年,一號文件對於農村金融的指示則更加具體:「鼓勵金融機構積極利用互聯網技術,為農業經營主體提供小額存貸款、支付結算和保險等金融服務。」

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農村金融市場需求大

三農問題一直是國家關注的焦點,然而農民融資難的問題一直未能解決。據中國社科院2016年8月份發布的《「三農」互聯網金融藍皮書》顯示,自2014年起,大陸三農金融缺口超過3萬億元,這一數字已將2016年京、滬兩地的全年GDP甩在了身後。截至2015年末,大陸三農互聯網金融的規模為125億元。

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正規金融機構未能彌補農村金融缺口

自20世紀90年代,商業銀行由於經營成本的原因,逐步退出了大陸的農村金融市場,對農村建設的支持減少了。

雖然2008年中國一號文件指出要進行農村金融體制改革,農村金融機構在國家政策的支持下大力發展農村金融,但是只有27%的農戶能從正規管道獲得貸款,40%以上有金融需求的農戶難以獲得貸款。

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農村金融進展依然緩慢的原因

雖然國家農村金融深化程度低、正規金融機構供給不足,影響著農村金融的發展。但是歸咎到本質原因,是因為農村市場較為複雜,所以大部分正規金融機構進入農村金融市場都會碰壁。

•資產性質較為特殊

農村市場中涉農項目抗風險能力低下,服務成本較高。目前農村地區的金融需求主要集中在生產性貸款需求上,農村生產項目主要包括種植、養殖、畜牧幾種。

從資產性質來看,種養殖、畜牧項目屬於「看天吃飯」,不僅周期較長、收益較低,還容易受自然因素影響,一旦碰上自然災害,這類型的涉農貸款必然會出現逾期、壞帳等事前難以預估的風險。

•農村信用環境差

在傳統徵信系統上幾乎都缺乏有效的個人信息,在央行號稱有8億多的徵信體系裡,其實真正覆蓋到的人數在3億,而農村的人群在6.7億人,但鄉村徵信群體和這3億之間的交集幾乎很小很小。

另一方面,傳統信貸依賴抵押物,在銀行看來,普遍缺少可抵押資產的農民是難以控制風險的對象。這一狀況間接導致了周其仁教授在《反思農村金融》一文中提到的「銀行從農村吸儲,卻只向城市放貸」。

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互聯網企業進軍農村金融發展情況

2016年年底大陸網民數量達7.31億人,互聯網普及率53.2%,其中農村網民規模達2.01億,占比27.4%。移動電話普及率達到95%,手機網銀規模超過5億戶。由數據可見,這是大陸農村互聯網金融發展的良好兆頭,農村網民數量之多規模之大,為大陸農村互聯網金融的成長提供了良好的環境。

雖然農村金融市場前景一片良好,但是進入這個市場的角色,卻少之又少。據網貸之家的平台數據顯示,截止到2017年3月,全國2000多家正在經營的P2P平台中,專注於農村金融的平台只有47家。雖然平台的數量逐年增加,但是對比與農村市場萬億級的市場需求,無疑還有巨大的市場空間等待挖掘。

本文根據進入農村金融市場的主體將平台類型分為三類:新型互聯網系代表,如PPmoney、翼農貸等;傳統產業巨頭系,如新希望企業等;互聯網巨頭系,如螞蟻金服、京東金融等。

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新型互聯網系

新型互聯網農村金融平台的作用不容忽視。對於這類平台來說,既無農民交易數據,又無農民消費數據,如何獲取徵信數據拓寬風控管道呢?根據公開資料的整理,對14個近期獲得融資的互聯網農村金融平台進行梳理,總結出大多數平台是採用線下實體審核的方式來獲取有價值的數據信息,根據獲取數據信息方式的不同,將風控的方式分為四種:加盟商模式、自營放貸員模式、供應鏈金融模式和土地經營權抵押模式。

•加盟商模式

加盟商模式的典型代表平台就是翼農貸,翼農貸這幾年發展迅速,得益於加盟商的機制。翼農貸與全國的小貸公司、擔保公司、投資公司合作,使這些機構成為翼農貸在全國範圍的加盟商,加盟商推薦借款人在平台融資並由加盟商擔保。然而加盟商並非翼農貸子公司,風險難以控制,有可能存在欺詐風險,比如加盟方推薦虛假借款人騙取資金等。去年曾爆出翼農貸的加盟商跑路等不良事件,加盟商的質量把控問題還有待考量。

加盟模式的好處是可以快速將盤子做大,但這種將「風控外包轉嫁風險」的模式,其實風險也更高。在傳統行業加盟模式比較容易,但是由於金融具有風險滯後性,因此金融加盟很容易在風險把控方面出現問題。加之現在徵信體系不健全,金融加盟模式更要畫上個大問號。

•自營放貸員模式

自營放貸員模式就是平台自己招收本地人,對其進行專業培訓,讓他成為平台的放貸員,負責對借款人的線下信用評估。自營放貸員模式的代表平台是沃投資。沃投資在農村建了培訓學校,業務員到崗實習,定期回學校在文明服務、技術培訓等方面進行學習。放貸員在服務農村的養雞、養豬等農戶時,要與農戶進行技術交流和指導。當放貸員放款項目逾期超過所有放款3%時,就會讓該放貸員停止放貸業務,進行業務催收,如果超過一個月,則交由專業催收團隊。

自營放貸員可以有效控制放貸員的質量,但是推廣成本和培訓成本較高,推廣速度慢。放貸員的作用一方面是對借款人進行信用評估,另一方面也是給農戶提供專業科學的種植和養殖知識,也可以在遇到自然風險下,引導農戶如何降低損失。

•供應鏈金融模式

農村金融中的供應鏈模式並不是傳統意義上的供應鏈金融,因為農產品整條生產銷售產業鏈中,很少會有核心企業參與到產業中。所以農村金融的供應鏈金融模式也衍生成依靠上遊農資供應商,這個供應商可能就是農村的售賣點。根據傳統的賒銷關係,來收集農民的信用數據或者是社交數據等來評判農民的信用等級。

1. 農信寶

農信寶是專注於生豬養殖業的農村供應鏈金融服務提供商。平台以金融中介的角色來為農民收集信用信息,提交給金融機構,金融機構審核後給農民放貸。

利用供應鏈關係解決農民信用問題:在上遊購買農資的環節中,農信寶引入飼料廠做小部分擔保(還有一部分風控措施是通過技術手段完成,通過量化模型,將農民以往的生產數據進行分析),養殖戶成功申請貸款後,平台會直接付款給飼料廠,農民直接從飼料廠分發飼料,確保資金用於養殖經營。在發生壞帳時飼料廠充當催收人員去催收帳款。

對接下遊企業解決農產品產銷問題:在下遊加工農產品的環節中,農信寶與雙匯肉制品加工公司達成合作,幫其對接養殖戶收豬,幫助養殖戶解決生豬的銷售管道的問題。資金只能幫助農民進行生產,想要提高農民的收入,就是解決農產品的產銷問題。所以農信寶連接下遊企業,幫助農民解決農產品的銷售問題,一定程度上也是為了降低風險。

2. 什馬金融

什馬金融和電動車廠商合作,為農民提供購買交通工具的消費分期金融服務,同時為電動車各級分銷商提供信貸服務。

免息寶:農民購買交通工具可以享受 6 個月的免息分期,商家通過 App 拍照識別用戶的相關信息,將信息上傳,然後到什馬金融在金融領域的合作夥伴跑徵信記錄,最後給出反饋。平台將免息寶的利息轉嫁給各級代理商。

信用袋:為代理商和經銷商提供 10-40 天的免息貸款,符合放款條件的商家,平台為之提供額度為 10 萬-100 萬的授信額度,放款至品牌廠家或上一級經銷商,後者發貨至商家。

這種模式的好處在於可以解決推廣問題和壞帳處理問題,把C端用戶轉化為B端用戶進行推廣,利用B端用戶在農村的人脈和信譽優勢幫助平台將產品推廣到C端用戶;另一方面是下遊企業可以幫助農民解決產銷問題同時也可以幫助平台處理抵押違約物。但是供應鏈模式很可能因為地域信息的封閉性,而導致集中騙貸的現象。不過目前該種現象還未被曝光,說明該種模式的發展情況良好。

•土地經營權抵押模式

2016年11月初《關於完善農村土地所有權承包權經營權分置辦法的意見》正式確定集體所有權、農戶承包權、土地經營權「三權分置」的格局,盤活了土地經營權,是又一次歷史性的土地改革,為突破農村金融困境奠定基礎。預計「兩權」抵押貸款可撬動農村金融信貸量約20-35萬億元。據不完全統計,目前已經有三家專注於土地經營權抵押、土地流轉功能的平台獲得融資,分別是來買地、聚土網和可牛農業。

可牛農業是最早一批土地經營權抵押的試點平台。可牛農業按照市場價值確認土地經營權的實際價值,再按照50%的折扣率抵押。通過整合上下遊供應鏈,幫助農民直接對接農資供應商以及下遊的糧食加工生產企業。

雖然土地經營權抵押能夠為放貸提供一層保障,但是壞帳處理可能會存在一些問題,土地是否有人願意接盤成為了貸後風險的關鍵問題。所以可牛農業布局在黑龍江地區,農業經濟比較發達,有足夠多的企業願意接盤面臨壞帳風險的土地經營權。

土地經營權抵押模式起步較晚,受到政策導向而產生的農村地區特有的新型抵押模式,但是土地經營權抵押只是作為壞帳處理的方式,在大的背景趨勢下,還是傾向於利用技術優勢解決農村信用問題。

• 總結

中國人民銀行副行長陳雨露曾經在《中國農村金融論綱》中將農民的金融需求分為三個階段,分別是:陷入「貧困陷阱」的農戶、進入「自生區域」的農戶和「高級生產者」。新型互聯網農村金融平台面向的用戶群體集中於「高級生產者」或者是想要擴大生產規模的「自生區域」的農戶。以這部分人群作為創新性互聯網農村金融平台的目標群體,潛在的風險會比較小一些,同時可以根據他們的需求階段,制定不同的功能模式。

根據目前14個互聯網農村金融平台的研究,得出它們的商業模式大致分為資金端和資產端這兩方面:

加盟與自營兩種模式其實是短期利益和長期利益的博弈。這兩種模式各有優劣勢,但是從目前發展情況上看,加盟商模式頻繁爆出問題,比如翼農貸加盟商跑路、沐金農加盟商要求退回保障金等問題。平台如果想要處於長期利益考慮,前期可以採用部分加盟制的方式,後期具有一定的規模效應之後,可以採取自營放貸員模式。

幾乎所有涉農的互聯網金融平台都會思考供應鏈金融模式,相比於傳統供應鏈金融模式,互聯網農村金融的供應鏈金融模式可能不太「正規」,但是對於農村這個有效信息不足、生活方式較為封閉的生活群體,社交信息和傳統的賒銷關係較能夠體現農民的信用等級。

土地經營權抵押模式起步較晚,所以發展的情況還有待市場的驗證和考量。

總的來說,新型互聯網系的互聯網農村金融平台大多都會選擇垂直深耕產業鏈,根據地區產業鏈特點去制定相應的風控方式。目前,專注於畜牧業和種植業的平台較多,平台服務主要集中在東北、華北、西南和東南地區,平台服務的地域性較強。同時由於農村金融市場環境並不成熟,所以平台服務擴張進展較為緩慢。

新型互聯網系平台的核心競爭力在於抵押物的選擇和數據的處理技術,所以整個市場還處於起步階段,還有較大的市場空間。同時農村金融市場本身就受到政策導向性較強,隨著國家大力鼓勵發展農村金融,相信也會有更多的創新型企業也會進入到農村金融市場。

02

傳統產業巨頭系

傳統產業巨頭的模式較為簡單,利用傳統產業中的企業優勢,來發掘產業鏈中的中小企業的信用等級,該種模式很少能夠覆蓋到農戶,服務的對象局限於農村中小型生產企業。

比如新希望,深耕三農領域已久,依托其產業優勢,旗下希望金融聯合傳統機構,整合資源,形成了涵蓋農業產業鏈金融、農業供應鏈金融、農村消費金融和農業支付四大業務的金融體系。

希望金融推出供應鏈金融產品「應收貸」,為核心企業,如飼料廠、新希望地產等上遊原材料供應商或工程承包商,進行到貨融資或應收帳款融資。「應收貸」最大的特點在於以核心企業為授信主體,幫助中小企業快速獲得維持和擴大經營所必需的現金流,在一定程度上解決回款慢、融資難等問題。

傳統產業巨頭系平台依靠其資源的優勢和地方性的產業優勢,通過打通自有的供應鏈關係,建立農村金融服務體系。通過金融服務解決供應鏈中各級企業的資金周轉周期長的問題,能夠提高產業鏈中的工作效率,讓各級企業持續生產工作,促使他們在最短時間內達到最優生產量。

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互聯網巨頭系

螞蟻金服和京東金融為代表的互聯網巨頭系進軍農村金融市場,阿里和京東布局農村金融市場是依靠它們在農村線下電商的布局,根據農民線上消費的數據來評估信用等級。

• 螞蟻金服

2016年12月20日,螞蟻金融服務集團正式發布了「谷雨計劃」農村金融戰略:未來三年,螞蟻金服將聯合100家龍頭企業,為大型種養殖戶提供金融服務;與合作夥伴一起為1000個縣提供綜合金融服務,包括支付、信貸、保險等;面向國內所有「三農」用戶,拉動合作夥伴及社會力量提供累計10000億元信貸。

農村金融事業部內部已經形成了三大服務平台,服務三類不同的客群。這三大平台分別是:旺農貸平台,旺農保平台和旺農付平台。截至2016年12月,螞蟻金服已經為3514萬三農用戶提供信用貸款服務,累計放款金額4062億元;為1.3億三農活躍用戶提供了互聯網保障保險服務,累計投保筆數47.63億筆;為1.6億三農用戶提供互聯網支付、繳費、轉帳、充值等便捷支付服務。

旺農貸:為三農用戶提供純信用(無抵押或擔保)貸款,專項用於購買農資農具的信用借款,消費信貸產品等。在過去一年多的時間內,螞蟻金服已經在河北清河、湖南平江、內蒙古等地啟動了「旺農貸」,精準扶貧、供應鏈金融等業務實踐,並最終形成當下的三大業務模式。

旺農保:為現代化的農業生產經營提供保障,已有的產品包括農民採購農資的質量保證險、信用保證保險、生產過程中的種植險和指數險、銷售農產品的品質險。

旺農付:為三農用戶提供互聯網繳費、充值、轉帳等一系列支付服務的解決方案。

阿里巴巴一直以來非常重視扶貧脫貧的業務。依靠發展淘寶村建立基礎的條件,之後在發展普惠金融、互聯網+鄉村旅遊、網路醫療、網路教育等業務,其次幫助貧困地區引入淘寶公益的功能活動。螞蟻金服發揮其普惠金融和技術的優勢特點,幫助阿里巴巴完善關於農村扶貧方案的模式,為農民脫貧提供必要的資金支持。

• 京東金融

同樣,京東金融與格萊珉中國合作,運用眾籌平台推動格萊珉中國業務開展,主要在農民小額貸款、消費貸款和創業貸款等方賣弄開展業務。2015年9月18日,京東金融發布農村金融戰略,將充分發揮京東在管道下沉、電子商務、互聯網金融的巨大優勢,緊扣以「農產品進城」、「工業品下鄉」為核心的農村經濟閉環,設計和打造具有京東特色的農村金融模式。

先鋒京農貸:「先鋒」是種業巨頭杜邦先鋒,在國內種業市場基礎良好、經銷體系完善。購買先鋒產品的農戶向京東金融申請貸款;京東金融審批通過後,將貸款資金打給杜邦先鋒;杜邦先鋒與農戶交接,完成代付、代收。

仁壽京農貸:四川仁壽縣是知名的枇杷出產地,京東聯手當地農業合作社,合作社企業及農戶為京東特色農產館供貨,京東憑借農產品收購訂單為他們提供生產所需流動資金貸款。

養殖貸:京東與產業巨頭新希望、大型保險公司合作,探索「互聯網信貸+保險+擔保」模式,為新希望六和產業鏈上下遊農戶貸款。

鄉村白條:2015年7月,京東金融針對鄉村市場推出了信貸消費產品「鄉村白條」。京東將白條額度授信給鄉村推廣員,推廣員代替用戶使用白條產品並進行推廣。鄉村白條產品更多的功能是助力京東電商下鄉,培養農民用戶先消費後付款的習慣,鼓勵刺激其網上消費能力。

京東核心優勢是自營倉配體系,成為三農服務能夠深入到村的觸角。京東的鄉鎮體系遍布全國,擁有7大物流中心,在44座城市經營了166個大型倉庫,擁有4142個配送站和自提點,覆蓋全國範圍內200多個區縣,高效快速的團隊不僅讓商品更好下沉到農村,可以使金融服務更好下沉到農村落到實地。

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互聯網企業進軍農村金融的特點

通過上述內容的闡述和說明,可以發現農村金融市場的參與主體越來越多。何廣文在《中國農村金融轉型與金融機構多元化》一文中提到「組織機構多元化是優化農村金融組織結構的途徑」。伴隨著互聯網三大主體平台和創新型互聯網企業逐漸進軍農村金融市場,勢必會為農村金融帶來許多便利和改變。

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互聯網對農村金融的改變

•融資方式的改變

傳統農村金融市場是由一家金融機構面對成千上萬的農民,而互聯網金融的進入,使得一個農民可以向眾多投資者融資。這種金融脫媒的現象能夠大大提高效率,降低融資成本。傳統一家金融掛機狗面對成千上萬的農民做信貸調查,成本是十分高昂。互聯網農村金融平台可以利用社會資源做信貸調查和籌集融資款項,社會化的思維方式可以幫助互聯網金融平台降低經營成本。

• 徵信方式的改變

互聯網金融對農村金融市場的一大轉變就是從傳統需求提供抵押物或者擔保的方式轉變為農戶只需要提供社會信息、生產信用信息和徵信信息。農村的生活特點就是較為封閉,且農民之間的信任度較強,農民之間也相互較為了解。金融機構放貸過程中最需要的就是客戶信用的支持,只要提供信用支持,金融機構就可以放貸。農民的社會信息、生產信用信息等信息足以說明農民的信用等級。

• 償還方式的改變

過往的傳統金融的收益只能唯一的就是貨幣,金融機構不可能收取農民的農產品。但是互聯網金融平台上投資人所要獲取的收益,除了貨幣之外,除了收回本金之外,他可以有很多種選擇,可以要貨幣,也可以要農產品,甚至連本金他都不需要,全部都需要農產品,比如優質大米和土雞蛋等等。這種方式可以降低中間環節,收益多樣化的方式更好地滿足投資者和融資者的需求。同時也可以根據產業特點,制定不同的還款周期和還款方式。

• 金融投資方向的改變

大多傳統農村金融機構從農村吸儲之後,投資到城市市場。這種資金配置方式雖然可以提高農村資金的利用率,但是並沒有根本上解決農村金融市場的問題。互聯網金融的創新思維將城市投資者聚集起來,投資健康、綠色的農村項目產品,起到反哺農業的作用。

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互聯網企業發展農村金融的優勢

與傳統金融相比,互聯網金融具有金融資源獲得性強、交易信息相對對稱、資源配置去中介化等特點大大降低了交易成本,並通過網路平台進行線上交易,打破了時間和空間的限制。彌補了農村金融地區傳統金融基礎設施薄弱的不足,並利用社會化融資的方式籌集社會閒散的資金。

• 技術優勢能夠彌補徵信問題

互聯網金融對農村金融市場的一大轉變就是從傳統需求提供抵押物或者擔保的方式轉變為農戶只需要提供社會信息、生產信用信息和徵信信息。在互聯網企業的技術優勢下,將這些零散、低價值的信息通過量化的模式轉變為可視化的信用等級信息。

• 政策優勢推動互聯網農村金融發展

2017年中央1號文件提及到「利用互聯網技術發展農村金融」。互聯網農村金融發展到至今,還沒有相關政策文件對其進行約束,市場較為開放。國家每年都在鼓勵其他金融機構進入農村金融市場,只要不發生較大的負面新聞事件,國家仍然對農村金融市場抱著鼓勵開放的態度。

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互聯網企業發展農村金融的劣勢

雖然互聯網金融平台利用技術和模式上的創新優勢進入農村金融市場可以解決一些問題,但是因為農村金融市場的先天不足,還是存在一些問題。

•風控難以做到標準化

由於產業特點的不同,以及全國各地農村文化差異較大,在風控標準化上有一定的難度。前期都會選擇深耕一個產業、在某一個地區發展起步,之後在該產業中不斷進行探索完善商業模式,然後進軍其他地區。正是因為風控難以做到標準化,所以都會採用線下采集信息的方式來建立風控模式。

• 線下經營成本高

面對廣袤天地的農村金融市場,服務農村金融存在「上門服務成本高,融資成本高,利潤卻低」的尷尬情況。那為什麼互聯網巨頭和傳統產業巨頭都紛紛進入農村金融市場,互聯網金融平台並不是想要「榨乾」農民,從農民身上盈利賺錢。而是瞄準的是農民背後的農產品,平台幫助農民融資解決生產資金不足的問題,而後在生產結束之後,幫助農民對接數以億計的消費者,獲得更高的市場一家,這部分電商市場的利潤是十分可觀的。

• 農村金融的環境尚不成熟,很難構建體系

參與到農村經濟建設當中的主體都存在信息孤島的問題。比如商業保險公司,就是因為保險公司沒有相關農民相關生產的數據信息,所以面對這種靠天吃飯的業務,保險公司的風險是非常大的,所以很多保險公司不願意嘗試農業保險的業務。

螞蟻金服發布「谷雨計劃」農村金融戰略,通過聚合眾多農村經濟的參與方,想要構建一個農村經濟的體系,打破傳統產業中的信息孤島,為農民服務,降低農民的融資成本甚至解決農民的融資難的問題。

來源:未央網

作者:Lighthouse_hang

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清華大學五道口金融學院互聯網實驗室成立於2012年4月,是中國第一家專注於互聯網金融領域研究的科研機構。

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